Тест: оптимальный уровень риска для инвестора

В последнее время, мне все больше задают вопрос, о том какой уровень риска нужно выбрать инвестору.

Вы начинающий инвестор, или даже с опытом, и не знаете, какой уровень риска будет для вас оптимальным? Эта статья даст вам ответ по уровню риска, конкретно в вашем случае. А в качестве бонуса будут даны рекомендации относительно пропорций акций и облигаций в инвестиционном портфеле.

Такая ситуация была и у меня. Я тогда был новичком на фондовом рынке, но очень верил, что у меня получится добиться  своих целей. Тогда все гуру инвестиций рекомендовали держать соотношение 30/70 или 50/50 по акциям и облигациям. Это хороший совет, но не оптимальный. Поэтому, я немного доработал рекомендации под себя. Просто разбив весь свой путь, в инвестициях, на несколько периодов.

Разделение активов на группы риска

Все активы на фондовом рынке делятся на несколько больших групп риска. Разделение активов происходит следующим образом:

1. Рисковые активы – акции отдельных компаний (например, Газпром или Сбербанк);
2. Активы средней группы риска – биржевые инвестиционные фонды (ETF – Exchange Traded Funds и т.п.);
3. Активы с небольшим уровнем риска – в основном это облигации (ОФЗ – облигации федерального займа, корпоративные облигации).

Для каждой группы активов своя доходность. Так, для рисковых активов годовая доходность ничем не ограничена. Акция, может за 1 год вырасти в цене как на 1%, так и на 200-300%, в то же время, есть риск снижения стоимости вплоть до полного краха.

Рост стоимости акций Apple за 2019 год со $148,61 до $310,02 или 110% за 1 год.

Активы из второй группы риска не могут похвастаться такой доходностью, зато эта группа наиболее диверсифицирована. Из-за этой особенности у фондов нет возможности, расти сотнями процентов, но и возможность снижения стоимости не такая высокая. В среднем ETF растут на 30-50% в год.

Третья группа обладает наименьшим риском. ОФЗ в основном выпускают по фиксированной ставке 5-7% годовых. А изменение стоимости в течение года минимально.

Почему такое деление

Деление происходит из-за разницы фундаментальных показателей, например, на ценообразование акций влияют:

1. Финансовые показатели компании;
2. Новости компании, сектора, и экономики в целом;
3. Поведение управляющих инвестиционными фондами (могут начать покупать или продавать акции компании, и тем самым оказывать давление на цену).

В случае с облигациями все несколько иначе. Конечно же влияние фондов присутствует, но во многом облигации являются защитными активами. Защитная функция проявляется в способности стабилизировать инвестиционный портфель в кризисные времена. Также это место временного или постоянного вложения денег.

То есть, основной принцип разделения это фактор будущего. С облигациями инвестор понимает, что может получить через год или несколько лет по доходности и цене продажи. А вот с акциями уже будущее туманно, в оценке предприятия рынком заложено много переменных, и каждая может привести как к росту, так и к падению акций. Именно за принятие этого риска инвесторы получают большую доходность.

Тест на уровень риска

Тест на уровень толерантности (принятия) риска позволяет определиться в каком соотношении, держать акции и облигации.

1. Сколько вам лет?
   1. А) От 18 до 25;
   2. Б) От 26 до 40;
   3. В) От 41 и более;
2. У вас есть инвестиционная стратегия и цели? (Простейший пример цели: в 35 день рождения иметь 5 млн рублей на брокерском счету и дивиденды в 15-20 т.р. в месяц).
   1. А) Да, соблюдаю её;
   2. Б) Сейчас сяду и напишу;
   3. В) Нет стратегии;
3. Перед покупкой какой-либо акции, вы изучаете отчетность компании и перспективы компании?
   1. А) Да;
   2. Б) Иногда;
   3. В) Нет, не изучаю;
4. При составлении портфеля, на какие факторы вы будете обращать внимание?
   1. А) Диверсификация (разделение вложений) по компаниям, секторам и валютам и приобретение того или иного финансового инструмента после оценки целесообразности;
   2. Б) Буду брать только самые известные компании, они же не обанкротятся!;
   3. В) Покупаю первое попавшееся;
5. Портфель потерял за 1-6 месяцев 15-20% стоимости, ваши действия?
   1. А) Инвестирую дальше;
   2. Б) Сижу, оцениваю ситуацию и жду ближайшие финансовые отчеты;
   3. В) Продаю все, нужно спасать оставшееся.

Отвечайте честно. Сейчас не нужно приукрашивать действительность, от ваших ответов зависит, как сложится ваше финансовое и не только будущее.

Результаты теста

Если большинство ответов вариант А, то вам нужно немного поработать в слабых местах. У вас хорошие перспективы. – Вам соответствует «Консервативный» риск-профиль. Вы делаете все правильно, однако иногда можете сделать одно или несколько действий в порыве страсти/паники. Учитесь исключать подобные моменты.

Если ответом на все вопросы выбрали вариант А – то поздравляю, вы на верном пути у вас всё получится! – Ваш риск-профиль «Профессионал». Вы готовы к сильной волатильности (изменчивости цен) в любой момент времени.

Если все ответы Б или большая часть Б, то вам соответствует «Умеренно-агрессивный риск-профиль». Ваше инвестирование больше похоже на «есть немного средств, пойду куплю что-нибудь». Это не плохо, все начинающие инвесторы так делают. Но чем раньше вы систематизируйте свою инвестиционную деятельность, тем лучше. Повысится доходность при одних и тех же рисках.

Если большая часть ответов В или все В (кроме первого вопроса), то вам необходимо пересмотреть своё отношение к инвестициям. Дальнейшие необдуманные покупки могут нанести ущерб вашему финансовому здоровью. – Ваш риск-профиль называется «Агрессивный», скорее всего вы новенький на рынке, знания и опыт придут со временем. Главное развиваться в направлении инвестирования, не делая в дальнейшем необдуманных покупок.

Благодаря хорошей стратегии инвестирования, и способности не обращать внимание на кратковременные колебания рынка вы сможете пережить снижения фондового рынка в кризисные времена. Даже самые резкие снижения, и ничего не продать!

Соотношение акций и облигаций

Для профилей риска соответствуют следующие соотношения акций и облигаций:

1. «Профессионал» и «Консервативный» — любое соотношение в зависимости от ситуации на рынке и жизни инвестора;
2. «Умеренно-агрессивный риск-профиль» — 40х60 и более в сторону облигаций;
3. «Агрессивный» — соотношение 20х80 и более в сторону облигаций. Чем меньше опыт, тем больше облигаций должно быть.

Помните, что соотношение зависит от многих параметров. Я выше привел рекомендуемые значения.

В дополнение хочу сказать, что инвестирование в ETF-фонды будет очень хорошей идеей. Так как, все фонды хорошо диверсифицированы и для неопытного инвестора, или для ленивых портфелей (инвестирование в сектора экономики в целом, как отдельные (например, IT), так и в экономики разных стран) станет инвестицией с небольшим риском и доходностью на уровне или чуть выше рынка.

В заключении

Определение оптимального уровня риска для инвестора играет определяющую роль при составлении стратегии инвестировании. Так как неверно составленный инвестиционный портфель может привести к самым непредсказуемым последствиям.

Если у вас остались вопросы по теме риска инвестора, пишите в комментариях, а также делитесь, какой риск-профиль получился у вас!