">

ETF-фонд: что это, как работает, как инвестировать в ETF, риски и доходность

Что такое ETF-фонд

Словосочетание ETF-фонд у неопытного инвестора или обычного проходимца может вызывать страх, растерянность и многие другие эмоции. Все это из-за незнания. На самом деле здесь нет ничего сложного, непонятного. А для инвестора это отличный финансовый инструмент, способный сделать из небольшой суммы отнюдь немалую.

ETF что это и как работает

ETF-фонд — это инвестиционный фонд, который формирует свою стратегию инвестирования и следует ей, формируя портфель. А паи (акции) продает на бирже, для получения больших размеров капитала для инвестирования, взамен давая возможность инвесторам купить не пару десятков или даже сотен бумаг, а тысячи акций разных компаний по всему миру. Дивиденды фонды обычно или выплачивают или реинвестируют.

Вот, например, сравните 2 фонда БПИФ от Альфа-Капитал (AKNX) и ETF (QQQ) от Invesco. Да, да, если нет возможности купить QQQ, то можно купить AKNX и инвестировать тем самым в трипл Q, за тем лишь исключением, что комиссия за управление будет несколько выше.

Для частных инвесторов ETF полезны тем, что можно особо не вникать в фундаментальный анализ и прочие инвестиционные вещи, а просто купить 1 или несколько акций такого фонда и получить большой и диверсифицированный портфель без необходимости вкладывать солидный капитал в начале инвестиционного пути.

Отличие от акций

От акций ETF отличается тем, что это, по своей сути, портфель, состоящий из нескольких десятков или сотен акций, иногда и облигаций. Такой портфель от инвестора требует минимум телодвижений, а вложения хорошо диверсифицированы.

Так инвестор, приобретая акции одной компании, берет на себя большой риск, и успех его вложений зависит от успеха компании, если же компаний банкротится, то и инвестор теряет свои вложения. А в случае с фондами, грамотные управляющие вовремя продадут акции компании с плохим финансовым положением, а на их место возьмут другую. Даже в  случае резкого банкротства, вложения инвестора, скорее всего, пострадают не очень сильно, или вообще не заметят проблем, так как у фонда обычно большой инвестиционный портфель.

Чем отличается от ПИФов

Однако, несмотря на схожесть инвестиционных инструментов, они имеют ряд ключевых отличий:

  1. Наличие информации о структуре. Сведения о том, какие активы и в каких пропорциях формируют ETF, можно получить в любое время. Перечень ценных бумаг, на которых строится паевой инвестиционный фонд, оглашается один раз в квартал, при этом их соотношение неизвестно.
  2. Величина комиссии на управление. Для биржевого фонда этот показатель находится в пределах 1% в год, для ПИФа может достигать 5%.
  3. Порог входа. Для ETF, доступных на Московской бирже, это значение начинается от 1 рубля. Стоимость пая существенно выше.
  4. Легкость покупки. Приобрести ценные бумаги фонда можно онлайн — достаточно иметь действующий брокерский счет. Для того чтобы купить пай, требуется посетить офис управляющей компании.
Статья по теме  Что такое REIT: виды, 6 рисков инвестиций, налогообложение и как инвестировать

Это основные отличия. Для инвестора наиболее критичные 1 и 2 пункты, так как разница комиссионных даже в 1%, не говоря уже о 4%, может существенно изменить результат инвестирования на промежутке уже в 5 лет.

Доходность и риски фондов

Доходность

Доходность фондов существенно разница. Так доходность фонда акций ничем не ограничена, насколько вырастет рынок и активы, входящие в этот фонд столько и будет стоить 1 пай. Стоит понимать, что «иксов» (когда актив вырастает в 2 и более раз) от ETF ждать, зачастую, не приходится.

Доходность ETF строится на том, что на длинных промежутках времени (5, 10 и более лет) рынок растет, соответственно, инвестиции тоже будут расти со среднерыночной скоростью.

Какие риски

С инвестициями в ETF-фонды связаны следующие риски:

  • рыночный риск — шанс падения котировок инструмента;
  • риск ликвидности — невозможность быстрой продажи (если вам удастся найти такой фонд, то вы везунчик, можно играть в лотерию);
  • валютный риск — падение стоимости валюты фонда;
  • инфляционный риск — связан с высоким уровнем инфляции и возможностью того, что доходность, полученная с помощью фонда, окажется ниже этого показателя;
  • ошибки в следовании индексу — возникновение существенной разницы в стоимости ценных бумаг фонда и базового актива.

Кроме того, существуют риски, связанные с банкротством управляющей компании, ликвидацией фонда и др. Но таких случаев было не просто мало, а единицы за всю историю рынка.

Преимущества биржевых фондов

Среди преимуществ биржевых фондов можно выделить следующие моменты:

  1. Простая покупка и продажа, а также учет. Ведь они торгуются как обычные акции;
  2. Доступ к иностранным рынкам с одного брокерского счета. Например, при покупке ETF FXIT от FinEx (инвестор покупает много технологических компаний с американского фондового рынка), но при этом ничего дополнительно оформлять не нужно.
  3. Структура портфеля всегда доступна, в любое время суток..
  4. Возможность реализации практически любых инвестиционных стратегий, от пассивных до активных.
  5. Очень низкий порог входа.
  6. Высочайшая ликвидность. Вы всегда можете купить или продать акции в рабочее время биржи.
  7. Диверсификация вложений.

Инвестиции в фонды позволяют инвестору не переживать о диверсификации вложений в рамках видов активов.
А с появлением всепогодных фондов от Тинькофф, появилась возможность забыть о выборе разных фондов, можно инвестировать всё в один фонд.

Недостатки ETF

Недостатков не так много. Первый – это невозможность влияния на состав фонда, вы покупаете то, что соберут управляющие. Второй минус – отсутствие голоса на собрании акционеров компании входящей в состав купленного фонда.

Статья по теме  Что такое интернет-бизнес, какой бывает и как организовать

Если первая особенность не столь критична, можно покупать только индексные ETF, таким образов свести количество не пригодных для инвестирования компаний к минимуму. То второй недостаток критичен, в случае если компания решила отменить дивиденды, например, вы не сможете выразить свое несогласие.

В дополнение ко всему слабая правовая форма, акционер фонда не становится акционером компании находящейся в портфеле ETF (на самом деле это не проблема, а небольшая особенность, т.к. существует регулирование со стороны законодательства, что гарантирует безопасность вложений).

Налогообложение, льготы и дивиденды

Налогообложение стандартное. Налог в 13% с прибыли и дивидендов для физ. лиц и 20% для юр. лиц.

Инвестирование в ETF дает еще несколько льгот. Зачисление дивидендов происходит внутри фонда, то есть не влияет на текущую налогооблагаемую базу. Этот момент относится к покупке на ИИС с Московской биржи.

Также действует и возврат 13% налога, при владении акциями сроком от 3 лет.

Дивиденды

Дивиденды фондов, торгующихся на московской бирже (FinEx и ITI Capital, дополнительно БПИФ (нужно узнавать по каждому БПИФу отдельно)) не выплачивают дивиденды, а реинвестируют их.

ETF с американского рынка, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже выплачивают дивиденды своим акционерам, однако они облагаются налогом в 30%. Если подписать форму W8-Ben, то 10%, но нужно будет каждый год подавать декларацию, где будете уведомлять налоговую о том, что правительство Америки уже удержало 10%, и вам нужно доплатить оставшиеся 3%.

Как инвестировать

Чтобы приобрести акции биржевого фонда, нужен брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Сам процесс никак вообще не отличает от покупки обыкновенных акций.

На что обратить внимание при выборе ETF

Пристальное внимание следует обратить, прежде всего, на тип фонда, в случае с БПИФ на состав. Так как отраслевые и нишевые ETF несут наибольший риск. Но и наибольший потенциал доходности.

В остальном выбор прост, инвестор покупает, что ему необходимо в данный момент.

Всю необходимую информацию можно получить как в базах данных, на американском рынке это сайт ETFdb.com, имеется информация по более чем 2000 бумаг и описание каждой из них. Дополнительно сайты управляющей компании.

Какие ETF доступны на Московской бирже

На Мосбирже есть 2 провайдера — это FinEx и ITI Capital. Можно купить фонды облигаций, акций и инвестировать в целом в сектор экономики, как мировой, так и отдельных стран. Особняком стоят ETF на золото.

Финекс и Айтиай капитал управляют традиционными фондами.

В дополнение ко всему арсеналу инструментов пассивного инвестора идут БПИФ – это биржевой паевой инвестиционный фонд, русский аналог ETF, все отличие в большей свободе управляющей компании в формировании инвестиционного портфеля. Комиссии за управление сопоставимы.

Ими владеют управляющие компании Сбербанка, ВТБ, Альфа-банка и более мелкие банки, которые имеют в своей структуре инвестиционные подразделение.

Статья по теме  Что такое REIT: виды, 6 рисков инвестиций, налогообложение и как инвестировать

Полный список ETF и БПИФ доступных на мосбирже можете найти на сайте Московской биржи.

Какие фонды доступны на Санкт-Петербургской бирже

Также есть возможность вкладывать в иностранные ETF, которыми управляют Vanguard, Black Rock, State Street, Invesco и прочие.

Полный список можно найти по этой ссылке:
https://investcab.ru/ru/otc_market/navigator/

Наиболее популярные из них:

ТикерНазвание фондаУправляющая компанияОбъект инвестицийКомиссия, %
QQQInvesco QQQ TrustInvescoNasdaq-100 Index0,2
SPYSPDR S&P 500 ETF TrustSPDR (State Street)S&P 500 Index0,09
VOOVanguard S&P 500 ETFVanguardS&P 500 Index0,04

Однако здесь есть ограничение, сделки могут совершать только квалифицированные инвесторы. То есть, обычным инвесторам, у которых на счету менее 6 млн рублей, или нет дополнительных условий по которым им могут присвоить статус квал. ивестора вход закрыт. Для чего ЦБ РФ сделал подобное условие не понятно.

Также большинство иностранных ETF выплачивает дивиденды своим акционерам, а что с ними делать уже каждый решает сам.

Про статус квалифицированного инвестора узнавайте у своего брокера.

Какие фонды есть в мире

Фондов в мире не мало, по некоторым данным более 2000. Но приобрести их можно только через иностранного брокера, например, Interactive Brokers и других.

Санкт-Петербургская биржа дает возможность покупки самых распространенных фондов.

 В дополнение ко всему, вам нужно будет каждый год отчитываться о доходах и движении денежных средств на иностранных счетах.

В случае с БПИФ и ETF на Мосбирже, ничего подобного делать не нужно, так как ваш брокер является вашим налоговым агентов, и сам обо всем сообщит в налоговую, также соберет налог с прибыли.

В заключении

ETF фонды и их аналоги в формате БПИФ позволяют обычному человеку составить хороший и диверсифицированный портфель. То есть, при правильном подходе, максимально снизить риск. Дополнительно, инвестору не нужно анализировать множество отчетов, макро и микро экономику. Диверсификация в рамках каждого фонда находится на высоком уровне.

Последним и очень важным фактором в корзину за является, то что стоимость некоторых фондов на бирже начинается от 1 рубля, а иногда и менее.

Так 1 акция, например, Amazon стоит более 3000 долларов. А чтобы составить диверсифицированный портфель из IT компаний, понадобится более 100 000 долларов. В этом случае лучше купить фонд с тикером QQQ, который в своем составе имеет акции нужной компании и дополнительно много других.

Это удовольствие будет стоить 264 доллара. А если мы хотим еще снизить уровень входа, то нам нужен БПИФ от инвестиционной компании Альфа-банка «Альфа-капитал» — стоимость 1 акции составляет 15,62 доллара.

В будущем, широкий набор ETF фондов принесет свои плоды в виде хорошего состояния и наступившей финансовой свободы.

Мы используем cookie-файлы для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов.
Хорошо
Политика конфиденциальности