">

Дневник инвестора #4: новые покупки и новые возможности на нестабильном рынке

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Перед вами, новый выпуск дневника инвестора, 4 по счёту.

Приятного чтения!

Пятница выдалась положительная, мы хоть и сходили вниз, относительно цены открытия пятницы, но всё равно выросли на 5% относительно цены открытия, а вот если относительно нижней точки цены, то на 16%.

Ну что, разворот и восстановление рынка?

Хватит грустить в снижении, разворот?

А вот и нет! Это был всего лишь тест уровня, который мы «прошили» недавно.

Дневник инвестора #4: новые покупки и новые возможности на нестабильном рынке 1

Быть дальнейшему снижению рынка? Конечно!

Кстати, что интересно, SP500 просто либо стоял на месте, либо падал.

Да и обстановка в мире вообще ни как не располагает к новому долгосрочному росту. Коронавирус бушует в мире всё с большими оборотами. А паника вокруг него развивается, судя по тому, что в магазинах твориться, в новостях и вообще в соцсетях еще большими темпами. Похоже уже не осталось тех, кого не зацепил он.

Охарактеризую ситуацию так:

Уже не осталось тех кого не затронул вирус. На данный момент ситуация такая:
1. Часть людей реально болеют вирусом. Выздоравливайте поскорее!
2. Вторая часть излечилась от вируса. — Молодцы.
3. Третья часть людей болеет паникой коронавируса! Одумайтесь, хватит скупать туалетную бумагу в магазинах! — Она не спасёт вас!
4. Погибшие. — Очень жаль.
5. И наконец последняя группа людей, просто живут своей обычной жизнью и особо не задумываются, не психуют и просто вносят в свою жизнь некоторые коррективы. – Молодцы, так и нужно!

Третья группа обладает самой большой численностью, и именно они, представляют, на мой взгляд наибольшую опасность.

Оставлю просто несколько картинок ниже:

И последнее:

Цитата Леонида Рошаля. Изображение из паблика ВК - С нами стыдно, зато весело!

Все картинки взяты из паблика ВК — С нами стыдно, зато весело!
Случайно увидел ваш паблик, большое спасибо за вашу работу!

Сам вирус не так страшен, как его преподносят СМИ и особо впечатлительные граждане! Но, что самое страшное, это паника, которая захватила большую часть населения (в слове большую ударение на О). Вы хоть сами понимаете, что порой творите? Зачем скупать всё на своём пути? На всю жизнь не напасётесь, а магазины завтра не закроются!

Новые покупки

Последние 2 недели выдались хорошими. Я за 2 года совершал покупки акций не так часто, как это происходит сейчас. Жаль, что запас налички ограниченный.

Докупка МТС

На прошлой неделе докупил еще акций МТС, так как цены сильно снизились и сейчас, я уже покупал МТС, но купил тогда совсем чуть чуть. Сейчас я просто довёл суммарную позицию до стратегической цели.

Докупил по цене в 285,0 рублей за акцию. Да, да, ровно до копейки. Покупал уже не тот график, что был в одном из прошлых выпусков, а вот такой:

Статья по теме  Дневник инвестора #3: Официальное начало кризиса, как сейчас инвестировать, нефтяная война и польза от инвестиций
Моя цена покупки акций Сбербанка АП
Зелёным отмечена текущая цена

Да, я больше люблю покупать падение, чем рост, потому как в таком случае, получается сформировать позицию по более выгодной цене.

Теперь докупать МТС больше не планирую, по крайней мере пока его доля в портфеле не уменьшится, поскольку сейчас у меня даже многовато вышло, 18%. Это слишком много, нормальный риск менеджмент при формировании портфеля — это не более 5-10% на акции одной компании от всего портфеля. Но я знаю, что делаю и уверен, что компания спокойно переживёт  кризисные времена, а прогнозная дивдоходность в 10% годовых дивидендами от компании из защитного сектора будет просто хорошим и приятным бонусом. К тому же, я уверен, что в течении следующих нескольких месяцев внесу сумму на счёт, которая позволит выровнять соотношение. К тому же, скоро дивидендный сезон.

Докупка Enel Russia

Следующей компанией, которую докупил себе в портфель, стала Enel Russia, если что тикер ENRU.

Что это за компания планирую познакомить вас в будущих статьях. Но забегу вперёд, это компания также из защитного сектора, сектора генерации. На данный момент у Enel на балансе 4 работающих ГРЭС и еще 3 строящихся ветропарка.

Докупал акции по 0,7440 рубля за акцию.

График акций Enel Russia

Да, да. Я взял акции практически в самом низу прошлой недели.

В чем собственно замысел. После 2022 года будут введены в работу все 3 ветропарка, что даст хороший приток денежных средств компании. Также стоит уточнить, что обслуживание каждого парка обходится в заметно меньшие деньги нежели обеспечение работы ГРЭС. Таким образом, снизится и себестоимость вырабатываемой электроэнергии, согласитесь, для инвестора и для компании это очень жирный плюс. В тоже время, программа ДПМ (договор предоставления мощности) для объектов возобновляемой энергетики, в соответствии с которым, работают все электростанции имеет большие дотации, чем обычная энергетика. Данные факторы дают право рассчитывать на хорошие дивиденды в будущем, а Enel – компания итальянского холдинга, и прибыль с российского подразделения она может получать только за счёт дивидендов.

Но есть одна загвоздка.

Дело в том, что строительство штука затратная, поэтому для получения финансирования используются заёмные средства и в дополнение была продана Рефтинская ГРЭС. Для того, чтобы инвесторов не обижать и сделать дивиденды более предсказуемыми была принята новая дивполитика. В соответствии с которой, компания будет направлять фиксированную сумму дивидендных выплат на каждую акцию в период 2020-2022 года. А именно 0,08 рубля, или 8 копеек на 1 акцию раз в год.

Соответственно даже во время наращивания долговой нагрузки, дивдоходность будет 10,7%. А в дальнейшем политика будет пересмотрена и скорее всего, выплаты или оставят такими же, или немного повысят, а всю оставшуюся часть пустят на погашения долгов. Если не ошибаюсь, в презентации компании было сказано, что чистый долг/EBITDA, в конечном итоге составит примерно 3,5х. Это большое количество долгов, но повторюсь, в стабильных секторах такое допустимо.

Статья по теме  Дневник инвестора #6: Дивидендный сезон, новые приобретения, доходы с рекламы и закон о НДПИ

Покупка привилегированных акций Сбербанка

Наконец, последняя моя покупка за 2 недели, это привилегированные акции Сбербанка. Во первых, почему собственно Сбер. Да всё просто, хорошая, эффективная компания, которая развивается солидными темпами для бизнеса таких размеров. Во вторых, я давно хотел его взять, но всё ни как не было возможности. Покупать банк с дивдоходностью в 6% годовых по префам совсем не хотелось. А снижение на фоне паники вокруг вируса позволило приобрести акции одного из ведущих банков страны с хорошим дисконтом и как следствие хорошими дивидендами.

Если конкретно, то во время публикации отчётности за 2019 год были утверждены дивиденды за соответствующий год в размере 18,7 рублей на акцию обоих типов. Что соответствует доходности в 11% годовых по префам..

Сравните 6% годовых, и 11% годовых по акциям одной и той же компании.

Теперь, почему именно префы.

На самом деле, ответ очевиден, обыкновенные акции стоят на субботу 21 марта 2020 года 195,69 рублей, а привилегированные стоят 180,90. Моя цена покупки 169,41 рубля за 1 акцию.

Моя цена покупки 169,41 рубля(синяя линия) и текущий график

Всё из-за того, что по префам нет права голоса на Годовом Общем Собрании Акционеров (ГОСА). Я могу также приехать и присутствовать в офисе Сбербанка в МСК во время собрания, но не могу голосовать. Оно мне не сильно и нужно, если честно. Герман Греф лучше знает, как управлять бизнесом.

*И да, я ожидаю дальнейшего снижения цены акций.

Вы можете воскликнуть:

Но ты же говорил, что не любишь госкомпании из-за их отношения к миноритариям!

Я отвечу вам:

Да, не люблю. И даже до сих пор не люблю. Просто есть компании из разряда Сбербанка, а есть из разряда ВТБ и Газпрома.

Вся разница в том, что в первых, тебя как миноритарного акционера уважают, понимают, что ты ни чем не хуже других. А есть ВТБ, Газпром и многие другие, где отношение к миноритариям, как к…..

Безграничные возможности

Этот раздел я не знал как назвать, думал довольно долго. Но потом озарило!

Сами подумайте, всегда во время панических распродаж открываются огромные возможности.

Macy’s

Macy’s, хорошая компания с большим запасом прочности и дивидендами в 0,38 доллара в квартал, т.е. 1,52 доллара в год. Цена акций 6,02 доллара. Что соответствует 25% дивдоходности.

График Macy's

А будет еще ниже, потому, как лить не перестанут, США закрывается на карантин. А сама компания уже опубликовала новость, что она открыла кредитную линию на 1,5 млрд долларов из-за закрытия точек продаж на карантин, в дополнение отзывает свой прогноз по выручке и чистой прибыли сделанный ранее и откладывает выплату дивидендов за второй квартал 2020 года (за первый придут как положено). Вот новость (на английском).

Ожидаем еще снижение. Я планирую докупить еще.

Macerich

Они заявили не так давно, что снижают ежеквартальные дивиденды до 0,50 доллара на акцию. И выплаты по крайней мере, дивидендов за первый квартал, будут из соотношения 20% наличными и 80% акциями. Что не совсем хорошо, поскольку размывают долю акционера таким образом. Да и просто намекает о не совсем хорошем финансовом положении компании.

Статья по теме  Дневник инвестора #7: налоги, эксперимент в SEO, покупки ,новый год
График котировок Macerich

Дивидендная доходность Macerich составляет 27% годовых. (2 доллара в год при цене акций 7,37 доллара).

Simon Property Group

Что Simon, что Macerich — это компании относящиеся к сектору REIT (Real Estate Investment Trust) или просто фонды недвижимости. Все REIT сливают во время кризисов очень сильно, они способны сложиться в 3-5-10 раз, но зато потом растут как на дрожжах, да еще и платят хорошие дивиденды, т.к. для них налоговые льготы в США есть.

Просто посмотрите, что сделали с Simon Property Group. Изверги!

Лидер среди рейтов, специализирующийся на торговой недвижимости (моллы и ТЦ). Дивиденды сейчас 17,4% годовых (2,1 доллара на акцию раз в квартал, при стоимости 48,14 долларов). Уже укатали до 48 долларов, а были по 180 долларов. А цена акций будет еще ниже. Причём Simon не говорили, что режут дивы, но сказали о слиянии с компанией Taubman Centers (тоже REIT).

Нет, я говорю по поводу рейтов сейчас спокойно. Просто факт.

*Помните, инвестиции в REIT в кризисные времена это всегда риск. Котировки Simon Property Group подтверждают это.

А теперь вопрос:

Стоит ли ограничиваться во время инвестиций одной только РФ?

Моё мнение нет, и выход на Санкт-Петербургскую биржу через российского брокера обязателен, если вы не владеете счетами у других зарубежных брокеров.

*Да, не все российские брокеры дают выход на валютную секцию мосбиржи, а как следствие и питерской биржи не видать.

Заключение

Запомните, когда вокруг хаос и паника, обязательно найдётся тот, кто на этом заработает целое состояние!

*В текущей ситуации продуктовые сети и производители продуктов потребления делают заоблачную выручку и прибыли.

А хотя, нет. Пусть всё будет как есть. Я хоть увеличу портфель кратно за время кризиса, а потом еще в пару десятков раз во время роста. Возможно, я в будущем напишу книгу «Как не сойти с ума, когда вокруг хаос и паника!» и обязательно включу раздел «Глупые поступки паникёров.».

P.S. Не обижайтесь, но порой бывает такое, что сидишь и думаешь:

Как до этого можно было додуматься?!

На этом, четвёртый выпуск дневника инвестора подошёл к концу.

Спасибо за внимание!

Не забывайте подписываться на паблик в ВК и на нашу рассылку (спама не будет, только ценная информация с поля боя быков и медведей).

Паблик ВК по ссылке (просто нажми на эти слова).

Подписаться на нашу рассылку можно ниже или в сайдбаре справа(если читаете с компьютера):

Мы используем cookie-файлы для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов.
Хорошо
Политика конфиденциальности